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标的指数过往收益、回撤表现俱佳 博时中证可持续发展100ETF投资价值凸显

随着可持续发展理念深入人心,近年来,可持续发展金融高速发展。数据显示,截至2018年底,全球共有30.7万亿美元资产按照可持续投资策略进行管理,相较于2016年增长了34%,约占全球资产管理总量的33%。(数据来源:全球可持续投资联盟(GSIA)2018年趋势报告)近日,国内创新的可持续发展主题ETF-博时中证可持续发展100ETF(基金代码:515090,认购代码:515093)正式发行(发行日期为12月16日-1月13日)。

在业内人士看来,可持续发展投资不仅是投资者社会责任的体现,同时还有可能给投资者带来超额收益。以博时中证可持续发展100ETF所跟踪的中证可持续发展100指数为例,数据显示,在指数基日(2014年6月30日)到2019年7月1日这期间,中证可持续发展100指数相对沪深300全收益指数的年化超额收益率超过了4%,并且超额收益稳定,除了尚未结束的2019年,其余每年收益率均超过了沪深300全收益指数。

据悉,该指数基于社会价值投资联盟长期关于可持续发展研究提供的成果和数据,由博时基金定制、中证指数有限公司编制。该指数以沪深300指数的成份股为样本池,在国际主流ESG投资方式(即投资时考虑环境(E)、社会(S)、治理(G)综合价值)的基础上加入投资过程中更关注的经济效益(E)评估维度,并将ESG指标结合中国企业和市场情况进行了专业化设计。先通过“筛选子模型”,从产业政策、特殊行业、财务问题、负面事件、违法违规、特殊处理6个方面17个指标剔除资质不符的上市公司;接着再通过“评分子模型”,从驱动力、创新力和转化力三大方面55个细分指标对上市公司进行评分;最终评选出其中的100只在经济、社会、环境、治理方面综合价值高的上市公司。

按照该评估框架,如果选择可持续发展评分模型得分最高的前100只股票作为高评级组,选择得分后100的股票作为低评级组(剔除未评分公司)。在2016年至2019年7月1日这段期间,高评级组的年化收益率达到8.47%,而低评级组的年化收益率为-5.56%。

更难得的是,在年化波动率方面,高评级组的年化波动率为18.61%,而低评级组的年化波动率为23.09%。可以说,不管是在年化回报率还是波动率方面,高评级组的表现均显著好于低评级组。

另外,中证可持续发展100指数的平均市盈率为11.08倍,平均股息率为2.69%,平均资产收益率为16.13%;而同时点沪深300指数的平均市盈率为14.77倍,平均股息率为2.06%,平均资产收益率为14.8%。(数据来源:Wind、博时基金 ,可持续发展100数据为可持续发展100全收益指数数据, 截至2019-07-01)可以看出,中证可持续发展100指数相比沪深300估值更低、股息率更高且盈利能力更强。

值得一提的是,随着国内投资环境日益完善,可持续发展投资在国内或将越来越行之有效。2018年3月,上交所发布了首份《社会责任报告》,建立社会责任战略规划。2018年11月,证监会在上市公司的公司治理规则中加入ESG相关要求。

广发证券统计数据显示,A股高评级ESG公司多为行业领先者,36家ESG评级在B 及以上的公司中10家公司在行业占据领先地位,而89%的公司的市值在其行业内排名前5,高评级ESG公司龙头效应显著。

与此相呼应,中证可持续发展100指数的最新一期成份股名单显示,其包括了在各自领域中兼具了社会价值和企业价值的优秀公司。

博时中证可持续发展100ETF以完全复制法跟踪中证可持续发展100指数,公司优势追求与指数相一致的业绩表现,帮助投资者通过这一费用低廉、交易灵活、透明度高的投资工具便捷有效地分享可持续发展投资的超额收益。其属于博时基金旗下指数投资品牌“指慧家”,博时指慧家专注于指数投资,旗下产品跟踪核心宽基、特色主题、海外、商品、大数据、债券等各类优质指数,致力为投资者提供个性鲜明、层次丰富的全领域指数投资工具。目前,博时指慧家旗下产品总规模超过650亿,在多元布局细分领域,有效满足投资者个性化的布局需求的同时,也体现出博时基金在指数管理方面的实力。(数据来源:Wind,截至2019年三季度末)。

此外,中证可持续发展100指数挑选成份股的上市公司可持续发展价值评估模型由社会价值投资联盟开发,其是中国首家专注于促进可持续发展金融的国际化新公益平台,也是国内第一家加入联合国责任投资原则组织(UN PRI)的专注促进可持续发展金融的国际化新公益组织,由友成企业家扶贫基金会、中国社会治理研究会、中国投资协会、吉富投资、清华大学明德公益研究院领衔发起,近50家机构联合创办。

【风险提示】

一、证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具,投资人购买基金,既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个交易日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时,投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

三、基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等不同类型,投资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,投资人承担的风险也越大。

四、投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。

五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证,本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。

六、投资人应当通过基金管理人或具有基金销售资格的其他机构购买和赎回基金,《基金合同》、《招募说明书》、基金销售机构名单及本基金的相关公告可登陆基金管理人官方网站http://www.bosera.com/index.html查看。

(此文不代表第一财经观点,系出于传递商业资讯目的刊登。)

 

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博时中证

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